三大法人是什麼? 「 外資、投信、自營商」一次懂 

股市新手一定要知道的事!三大法人是什麼?(圖/不管啦!給我錢)
▲股市新手一定要知道的事!三大法人是什麼?(圖/不管啦!給我錢)

記者林夏竹/綜合報導

股市中常聽到「三大法人」這個名詞,但許多剛入門的投資者可能不清楚他們是誰,以及他們如何影響股市的走勢,為了幫助投資者更了解三大法人的角色與投資策略,在最新一集的《不管啦!給我錢》節目中,特別介紹了三大法人的買賣超與動向如何影響股市。

首先要了解,法人是指「被法律承認的機構團體」,他不是一個「人」而是「團體」的代稱,並可以像自然人一樣享有法律權利與義務。在台股常聽到的「三大法人」,指的是以法人機構投資的人,主要分為三大類:外資、投信、自營商,由於他們的資金雄厚,且往往能比散戶更早得到消息,因此他們的動作,對於股市的影響非常大,因此三大法人的買賣超數據,是許多人盤後特別關注的資訊之一。

「三大法人」- 外資、投信、自營商:

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.三大法人中最有錢-外資:

-指台灣以外的投資機構、投資人,從國外把資金換成台幣後,在台灣證券交易所進行投資買賣。
-通常偏好大型權值股(例如:台積電、鴻海、大立光等)。
-非常重視公司價值、基本面、產業面及未來發展等,操作上以中長線為主。
-台股常見外資:高盛、美林、摩根史坦利、瑞士信貸、港商麥格理等。

也因為外資資金龐大,當他們看好一檔股票,可能會需要分很多天買進,所以投資人如果要跟外資的單,可以觀察外資有「連續買進」的大型績優股。

.三大法人之飆股製造機-投信:

-指國內的證券投資公司,也就是基金公司,他們募集投資人的錢代為操作。
-由於有績效壓力,因此偏好股本小且具有題材性的中小型個股。
-飆股製造機:他們會先在股價低迷時囤積股票,後續散播利多消息來吸引散戶進場,隨著股價越炒越高,投信便能獲利出場,這時散戶就會被套牢在高點,需特別留意。

每到了季底或年底時,投信必須交出成績單,因此他們通常會開始抬高股價,以便繳出好績效,這也就是常聽到的「作帳行情」,此外也需要特別小心投信結算時可能帶來的賣壓。

.三大法人操作最多元-自營商:

-指證券公司自有的投資部門,用公司的錢去買賣股票,並找操盤手來幫公司賺錢。
-自營商在證交所公布的買賣數據分成「自行買賣」和「避險」,避險時並非為賺取價差。
-操作最為多元:除了股票之外,還會操作期貨、選擇權等商品,通常是抱持著「有賺就跑」的策略,偏好股性活潑的中小型股,投資週期相對較短。

由於每個操盤手的操作策略都不太相同,我們無法單靠買賣判斷是看好還是避險,因此對於一般投資人來說,自營商買賣超較難作為買賣參考。

▲三大法人比較表(圖/不管啦!給我錢)

▲三大法人比較表(圖/不管啦!給我錢)

三大法人的「買超賣超」到底是什麼?

.買超: 買進總量或金額>賣出的總量或金額,通常代表「看好」後市的動能。
.賣超: 賣出總量或金額>買進的總量或金額,通常代表「看壞」後市的動能。

透過觀察三大法人買賣超情況,大概可以了解當天股市的表現,假設今天三大法人賣超很多,那台股下跌的機率就很大,也意味著他們對台股的信心不是很充足。但要特別注意的是,買賣超是加總起來的結果,不代表所有法人的看法都一致。

三大法人是如何影響股票市場的呢?

由於三大法人的資金龐大,若他們大舉買超股票,就會拉高股價;反之大量賣超股票,股價下跌機率也會提高。因此許多投資人會藉由觀察三大法人的動態,來預測未來股價的漲跌,若能跟著法人進出,散戶也有機會搭上他們的順風車,三大法人買賣超資訊,可以在證券交易所的官網上查詢。

此外在看盤軟體或APP上常見到的「外資成本線」指標,它主要是統計外資在某一檔股票或期貨上的平均成本,藉由累積一段時間的買賣成交量及金額,可以回推出平均的成本所在。外資的習性是順勢操作,在成本線之上代表已經賺錢了,市場預期他們會傾向繼續加碼,推升股價;反之如果股價已經跌破成本線,代表外資已虧損,市場預期他們會傾向停損,對股票形成較大的賣壓。

在市場上也很常聽到「結算日」,每到結算日,期貨價格波動會比較劇烈,相對有較大不確定性、策略失靈等問題,所以一些有經驗的投資者,可能會選擇避開在結算日前後進行交易,也有些人針對結算來設計交易策略。

所以說跟著外資買容易賺錢嗎?

主持人海晴認為或許有一點點用,但也強調沒有什麼是絕對的事,畢竟外資也是人,有時也會看錯、判斷錯誤,所以想要知道該不該投資,還是要自己去研究、了解公司。

想了解更多財經知識和投資技巧,請每周四準時收看《不管啦!給我錢》。


關鍵字: 法人股市投資理財

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