日銀發新鈔、日股創新高 投資熱情再升溫

日本推出全新紙鈔，帶動新一波售票機、自動販賣機、食券機、自助結帳設備，及新鈔支付系統改造、金融機構 ATM升級等汰換潮，換機潮可能長達兩年以上，第一金投信指出，日圓新鈔汰換潛藏新鈔商機，日股在換鈔啟動的同時，再次挑戰股價新高，日經濟、東證經歷3月份衝高後的盤整期，重返上攻衝刺期，受到全球科技類股上漲以及日圓走貶拉抬日本出口商的激勵，即使市場預期7月底日本央行可能再升息，日股持續衝高，投資熱情再升溫。

日本勞動組合總連合會也在7月3日公佈，2024年春鬥勞資薪資協商最終結果，加薪幅度平均達5.1%，創33年來的最大升幅，其中基本薪資升幅達3.56%，首度突破3%，也超越日本目前的物價漲幅，而中小企業薪資增幅則為4.45%，連合會希望在明年可以挑戰中小企業加薪達5%環境，第一金投信指出，相較於前波經濟大多頭年代，1991年的物價與薪資成長變化，日���整體環境仍保留調薪空間，日本企業加薪、人才爭奪戰等競爭持續，有利民間薪資與消費上揚，整體經濟維持正向增長。

日股攻高，帶旺國內日股ETF、日股基金的投資熱度，觀察多數基金主要投資大型龍頭企業、價值型股票等，產業標的可能鎖定在科技、金融、消費等特定產業主題等，第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出，第一金量化日本基金在量化模型的輔助下，不鎖定特定產業配置，廣納科技、製造重工、消費及金融等。

黃筱雲說明，過去五年MSCI日本各產業指數報酬排行觀察，每年產業的領漲冠軍各異，2019年至今各年度報酬冠軍分別為：醫療、原材料、能源、公用事業，及金融等。從這波股價再度攻高的過程觀察，先是東證指數６月底開始創高，東證涵蓋33個類股、2,000多檔股票，反應日本整體產業，也因此，接連包括：保險、金融、汽車、製藥、重工股等皆有表現；日經於７月初接棒上揚攻高，日經成份股225檔偏重在高科技、出口類股等，反應來日圓走貶挹注出口企業獲利，及全球科技類股的上漲帶動力量。

第一金投信8月將推出第一金量化日本基金，是近年首檔以量化模型結合經理人主動操作的日本基金，基金採取雙量化模型、雙經理操作，人機協作靈活選股，大、小型股不設限，產業切換更靈活，提供投資日股好選擇。

第一金量化日本基金運用雙量化模型進行投資，採用第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司合作開發的兩大投資模型，包括：「多因子選股模型」與「市場風險偏好模型」，綜合衡量趨勢變化及投資風險預警等，第一金投信強調，第一金量化日本基金在雙量化模型、雙經理操作，與雙策略調控運作機制，設定目標投資，採取風險與報酬更均衡的配置策略，降低傳統基金經理人投資過程可能受市場雜訊的干擾的影響程度。