투자자들의 선호도가 뚜렷하게 변화하면서 미국 소형주 지수가 급등했고, 화요일 러셀 2000 지수는 3.5% 상승하며 5일 연속 1% 이상의 상승률을 기록했습니다. 이 랠리는 2000년 4월 이후 지수의 최장 연승 행진이며, 2022년 1월 이후 최고치를 기록했습니다.
지난 한 주 동안 러셀 2000 지수는 10% 이상 급등하여 연간 상승률이 12%에 육박했습니다. 이러한 급등세는 2024년 S&P 500 지수의 19%, 나스닥 100 지수의 21% 상승률과의 수익률 격차를 좁히고 있습니다. 대기업의 가중치를 고려할 때 동일 가중치 S&P 500도 상당한 상승세를 보이며 올해 들어 거의 9% 상승했습니다.
내수 중심의 소규모 기업으로의 전환은 금리 인하와 도널드 트럼프 대통령의 잠재적 정책 영향에 대한 추측에 기인한 것으로, 11월 대선에서 트럼프의 승리 가능성이 70% 이상으로 높아진 것을 고려할 때 그 영향이 큽니다.
대만의 국방비 분담 요구 등 트럼프의 최근 정책 발언은 글로벌 시장에 파장을 일으켰습니다. 트럼프의 발언 이후 대만의 벤치마크 지수는 약 1% 하락했고, 대만 반도체 제조회사(TSMC)의 주가는 3% 하락했습니다. 전 세계 칩 주식이 영향을 받았고, 그 결과 금값이 상승했습니다.
이러한 변화 속에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 같은 대형 기술 기업들은 사흘 연속 하락세를 보이고 있습니다. 이는 트럼프의 재선 가능성과 감세, 관세 인상, 외교 정책 변화 등 그의 정책 우선순위에 대한 시장의 불안감이 확산된 데 따른 것입니다.
수요일 개장 전 S&P 500 선물은 1% 가까이, 나스닥 선물은 1.3% 하락하는 등 시장 변동성도 다시 살아날 조짐을 보이고 있습니다. VIX 변동성 지수는 한 달 만에 최고치를 기록하며 시장 불확실성이 커지고 있습니다.
경제 측면에서 미국은 디플레이션이 지속되고 있으며, 9월 연방준비제도 금리 인하를 선물에 완전히 반영하고 연말까지 총 65bp 인하를 예상하는 등 디플레이션이 지속되고 있습니다.
이러한 전망은 캐나다의 6월 인플레이션 수치가 예상보다 완만하게 나타나면서 더욱 강화되었습니다. 반면, 미국의 6월 소매판매는 예상치를 상회했고 애틀랜타 연준의 GDPNow 모델은 성장률 전망치를 전주 2%에서 2.5%로 상향 조정했습니다.
다른 글로벌 경제 뉴스에서는 영국이 2%의 헤드라인 인플레이션율을 기록해 목표치에는 부합했지만 예상치인 1.9%를 소폭 상회했습니다. 이로 인해 시장이 다음 달 영란은행 금리 인하 가능성을 재평가하면서 파운드화가 강세를 보였습니다.
수요일에는 미국의 6월 산업생산과 주택착공 데이터에 초점을 맞출 예정입니다. 기업 실적 시즌은 존슨앤존슨(NYSE:JNJ), 노던 트러스트(NASDAQ:NTRS), US뱅코프(NYSE:USB), 시티즌 파이낸셜(NYSE:CFG) 등의 기업 보고서와 함께 계속됩니다. 또한 연방준비제도이사회는 경제 상황에 대한 베이지북을 발표할 예정이며, 다양한 연준 관계자들이 연설할 예정입니다.
영국에서는 새로 임명된 키어 스타머 총리가 영국의 경제 성장과 정치적 과제를 해결하기 위한 입법 계획을 발표할 예정입니다.
한편, 독일의 크리스티안 린트너 재무장관은 2025년 예산 초안에 대한 기자 회견을 개최할 예정이며, 미국 재무부는 130억 달러 규모의 20년 만기 국채를 경매할 예정입니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.